事项：公司公告拟使用自有资金/自筹资金收购共青城柳药天源持有的广西万通制药的60%股权，交易金额7.16亿元，对应2017年静态市盈率18.17倍。交易完成后，万通制药将成为公司的控股子公司并纳入合并报表范围。
收购万通制药进入上游工业。收购若顺利完成，预计将直接增厚上市公司利润，工商一体化雏形显现。批零一体优势显著，非药创新业务已进入收获期。
盈利预测、估值及评级。收购万通制药是公司产业链延伸的重要一环，有利于改善现有盈利结构、培育新的利润增长点，同时有利于公司工商一体化体系的搭建，符合医改的长期趋势。维持公司2018-2020年EPS预测2.02/2.52/3.09元，对应PE15/12/9倍，维持“买入”评级。
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