光大证券指出，公司2018年净利再创历史新高，ROIC为21%，资产负债率52%。Q4单季度净利润环比下降50%。2018年钢产量首次突破1000万吨，中厚板吨钢毛利超1000元。2019年计划钢产量同比增长5.5%，营业收入同比增长7.4%。预计2019年钢铁行业整体景气度下行，调低公司2019-2020年盈利预测、新增2021年盈利预测，预计公司2019-2021年EPS为0.81元、0.79元、0.76元。公司PE（2019E）为5.4倍，预计未来几年分红比例较高，投资回报率持续较高。维持公司“增持”评级。
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